Hva er forskjellen mellom en utbytte og utbytte?

Utbyttesatsen er en annen måte å si "utbytte", som er dollarbeløpet av utbyttet som er utbetalt på en utbyttebetalende aksje. Utbytteutbytte er den prosentvise forholdet mellom aksjens nåværende pris og utbyttet som for øyeblikket utbetales. Begge er nyttige for investorer å vite, selv om kunnskap om utbytte er vanligvis mer informativt.

Grunnleggende om utbyttebetaling

Offentlige selskaper returnerer ofte noe overskudd til sine aksjonærer. Dette kan være en kontant utbetaling i form av en utbyttesjekk, eller det kan være ekstra aksjer i selskapet. Utbytte bestemmes av selskapets styre og trekkes på selskapets returnerte inntjeningskonto, som reduseres med utbetalt utbytte.

Måter å beskrive utbytte på

Det er to vanlige måter å beskrive et utbytte på. Den første, kalt utbyttesatsen, er dollarbeløpet for det deklarerte årlige utbyttet. Merk at mange selskaper utsteder utbyttesjekk kvartalsvis. I så fall er utbyttesatsen summen av utbyttet som er utbetalt for de fire kvartalene i regnskapsåret.

Den andre måten å beskrive utbyttet på, kalt utbytteutbytte, kommer fra en enkel beregning:

Utbytteutbytte = Oppgitt utbytte ÷ Gjeldende aksjekurs

For eksempel betaler en aksje med en nåværende aksjekurs på $ 75 et årlig utbytte på $ 3,25 per aksje. Når 3,25 deles med 75, tilsvarer det 0,0433. Selskapets utbytte er 4,33 prosent.

Pris eller avkastning: Hva er bedre?

Når du vurderer å investere i utbyttebetalende aksjer, er du nesten helt sikkert mer interessert i avkastningen enn rentene. Her er hvorfor: Hvis du har $ 10.000 du planlegger å investere i utbyttebetalende aksjer, er du bekymret for hvor mye utbytte penger du kan få ut av de $ 10.000. I avkastningsligningen, Avkastning = Utbytte ÷ Aksjekurs, kan du løse ligningen for avkastning ved å multiplisere begge sider med aksjekurs, noe som i dette eksemplet resulterer i:

Avkastning ⋅ Aksjekurs (10 000) = Utbytte

Hvis avkastningen er 4 prosent, vil du motta utbytte på totalt $ 400 på $ 10 000-investeringen. Hvis avkastningen er 5 prosent, mottar du utbytte på totalt $ 500. Jo høyere gjennomsnittlig avkastning på $ 10.000 du har i utbyttebetalende aksjer, jo flere penger i lommen.

Hvis du er pensjonist og har en prosentandel av pensjonsmidlene dine i utbyttebetalende aksjer, kan din umiddelbare interesse være i den totale mengden utbytteinntekt du er bestemt til å motta, som er summen av alle aksjes utbyttesatser. Det er pengene du planlegger å leve av de neste 12 månedene.

Selv da, på sikt, vil du sannsynligvis være mer interessert i avkastningen. Hvis du eier $ 100.000 i utbyttebetalende aksjer i porteføljen din og de gir 2,8 prosent, ved å selge aksjer med lavere avkastning og kjøpe andeler med høyere avkastning i et annet selskap (forutsatt at risikoen er lik), vil du forbedre avkastningen på de $ 100.000. Hvis du kan forbedre gjennomsnittlig avkastning fra 2,8 til 4,0 prosent, er det ytterligere $ 1200 i årlig pensjonsinntekt.

Utbytteutbytte kontra risiko

I eksemplet ovenfor økte du årlig inntekt med $ 1200 ved å handle $ 100.000 i utbyttebetalende aksjer som ga 2,8 prosent for samme dollarbeløp av aksjer som ga 4,0 prosent. I den virkelige verden er det sjelden så enkelt å bytte aksjer og krever at du vurderer den relative risikoen for aksjene du kjøper mot den lavere avkastningsandelen du eier nå. Vurdering av risiko kan innebære flere ikke-private beregninger.

Heldigvis har nettmeglerens forskningsside gjort noen grunnleggende beregninger for deg. Mens detaljene i risikovurderingen fyller bokhyller, er den mest grunnleggende tingen å se etter aksjens beta. Dette forteller deg om den utbytteandelen du tenker å kjøpe, passer til risikoprofilen din, noe som er vanskelig å si om å holde aksjen i porteføljen din er en risiko du er villig til å ta.

Sammenligning av beta rangeringer

Et eller annet sted i forskningsseksjonen på meglerens websider, vil du finne at aksjen du vurderer å kjøpe har en beta-vurdering. Slik fungerer betavurderinger: Hvis en bestemt aksje stiger og faller i pris det samme som markedet, som du kan tilnærme deg som S&P 500-indeksen, har den en beta på 1. Aksjer med beta større enn 1 foreslår en proporsjonalt større risiko enn markedsgjennomsnittet og aksjer med beta lavere enn 1 foreslår proporsjonalt lavere risiko.

Mens det er alle slags utsøkt kompliserte beregninger som en analytiker kan bringe til risikovurdering, er det en relativt enkel tommelfingerregel for å komme i gang: Hvis du vurderer å bytte utbyttebetalende aksje A for aksje B fordi A har en avkastning på 1,7 og B har en avkastning på 2,4, ta en titt på deres respektive beta før du handler. Hvis betaene er like, representerer B en bedre investering. Hvis avkastningen er lik, men aksje B har en lavere beta, er det en bedre investering enn A.

CAPM-risikovurderingsformelen

Å vurdere beta alene gir deg en god start på risikovurderingen, men det gir deg ikke en måte å avgjøre om for eksempel A A med beta 0,7 og en avkastning på 3,8 er en bedre investering enn aksje B med en beta på 0,6 og et utbytte på 3,5. Måten å gjøre dette på kalles CAPM (Capital Asset Pricing Model). En forklaring på CAPM-formelen går langt utenfor omfanget av denne artikkelen, men her er viktig informasjon du trenger å vite:

  • Du kan slå opp CAPM for hvilken som helst børsnotert aksje online ved å google "CAPM [lagernavn]"

  • Ved å sammenligne CAPMs av to aksjer, kan du bestemme hvilken av de to som representerer en bedre investering - jo høyere avkastning når systemisk risiko også tas i betraktning. Systemiske risikoer er markedsrisiko utover risikoen i en spesifikk aksjeportefølje. Den rådende renten er et eksempel på systemisk risiko.